Last Updated on juni 2, 2025 by admin
Investering i aktier kan vara ett sätt att öka din förmögenhet över tid – men det är viktigt att förstå de olika typerna av aktier som finns tillgängliga på marknaden. Två av de mest grundläggande aktieslagen är stamaktier och preferensaktier, och skillnaden mellan dessa kan ha stor betydelse för din investeringsstrategi och förväntade avkastning. I denna guide går vi igenom vad som kännetecknar de olika aktieslagen, deras för- och nackdelar, samt hur du kan använda båda i din investeringsportfölj.
Inledning till aktier
Investering i aktier innebär att du blir delägare i ett bolag. När du köper en aktie får du en ägarandel och därmed rätt till en del av bolagets vinst genom utdelning. Utdelning är en del av bolagets vinst som delas ut till aktieägarna, oftast på årsbasis.
Alla aktier är dock inte skapade lika. Olika typer av aktier ger olika rättigheter och fördelar för innehavaren. Två huvudkategorier som investerare behöver känna till är stamaktier och preferensaktier. Det finns även andra varianter som A-aktier och B-aktier, vilka har olika röstvärden men ändå faller under kategorin stamaktier.
Att förstå skillnaden mellan dessa aktieslag är avgörande innan du fattar beslut om var du vill placera ditt kapital. Varje aktietyp har sin egen karaktäristik som kan passa olika väl beroende på dina investeringsmål och din risktolerans.
Typer av aktier
Stamaktier
Stamaktier är den vanligaste typen av aktie och ger ägaren rösträtt vid bolagsstämmor. Detta innebär att du som aktieägare har möjlighet att påverka bolagets beslut, exempelvis genom att rösta om vilka som ska sitta i styrelsen eller om andra viktiga frågor.
När ett bolag går med vinst kan styrelsen besluta att dela ut en del av vinsten till aktieägarna. Stamaktieägare får sin utdelning efter att preferensaktieägarna har fått sin, vilket innebär att stamaktier har en lägre prioritet när det gäller utdelning.
Utdelningen till stamaktieägare är inte garanterad och kan variera från år till år beroende på bolagets resultat och styrelsens beslut. Detta gör stamaktier mer riskfyllda, men ger också större potential för tillväxt och högre avkastning på lång sikt.
I Sverige är det vanligt att bolag har både A-aktier och B-aktier, där skillnaden oftast ligger i röststyrkan. A-aktier ger generellt fler röster per aktie än B-aktier, exempelvis 10 röster jämfört med 1 röst.
Preferensaktier
Preferensaktier är en typ av aktie som ger ägaren företräde till utdelning innan stamaktieägare får ta del av vinsten. Dessa aktier har ofta en fastställd utdelning som betalas ut kvartalsvis eller årsvis, precis som ränta på en obligation.
Denna förutbestämda utdelning gör preferensaktier mer förutsägbara och mindre riskfyllda än stamaktier. Preferensaktieägare vet på förhand vilket belopp de kommer att få i utdelning, förutsatt att bolaget går med vinst och har möjlighet att betala.
Utöver företräde till utdelning har preferensaktier även företräde till bolagets tillgångar vid konkurs eller likvidation. Detta innebär att preferensaktieägare får tillbaka sitt investerade kapital innan stamaktieägare, men efter att bolagets fordringsägare har fått sitt.
En nackdel med preferensaktier är att de sällan ger rösträtt eller har mycket begränsad sådan, vilket innebär att du som ägare inte kan påverka bolagets beslut på samma sätt som med stamaktier.
Karaktäristik av preferensaktier
Preferensaktier har flera utmärkande egenskaper som skiljer dem från stamaktier. Den mest framträdande är rätten till utdelning före stamaktieägare. I praktiken fungerar detta så att bolaget först måste betala ut den avtalade utdelningen till preferensaktieägarna innan stamaktieägarna kan få någon utdelning alls.
Utdelningen för preferensaktier är ofta fast och fastställd på förhand, vilket ger en mer stabil och förutsägbar inkomstström. Detta kan jämföras med räntan på en obligation, och preferensaktier brukar därför ibland beskrivas som en hybrid mellan aktier och obligationer.
Om ett bolag ett år inte har möjlighet att betala utdelning, ackumuleras ofta utdelningsskulden till preferensaktieägarna. Detta innebär att bolaget måste betala tillbaka den uteblivna utdelningen innan stamaktieägarna kan få någon utdelning i framtiden. I bolagsordningen eller villkoren för preferensaktien anges exakt hur detta ska hanteras.
Vid en eventuell konkurs eller likvidation av bolaget har preferensaktieägare företräde till bolagets tillgångar. Efter att fordringsägare (som banker och obligationsinnehavare) har fått tillbaka sina pengar, men innan stamaktieägarna får något, får preferensaktieägarna tillbaka sitt investerade kapital.
Preferensaktier emitteras ofta till ett fast inlösenpris, vilket innebär att bolaget kan köpa tillbaka aktierna till ett förutbestämt pris efter en viss tid. Detta kan vara både en för- och nackdel för investerare, beroende på marknadsläget.
Jämförelse av aktiealternativ
För att göra ett välgrundat val mellan stamaktier och preferensaktier är det viktigt att förstå de centrala skillnaderna mellan dessa aktieslag. Nedan följer en jämförelse av de viktigaste egenskaperna:
| Egenskap | Stamaktier | Preferensaktier |
|---|---|---|
| Rösträtt | Ja (oftast) | Nej eller mycket begränsad |
| Utdelning | Variabel och ej garanterad | Fast och prioriterad |
| Kursuppgångspotential | Högre | Begränsad |
| Risk | Högre | Lägre |
| Företräde vid konkurs | Sist | Efter fordringsägare, före stamaktier |
| Likviditet | Oftast högre | Oftast lägre |
Stamaktier ger generellt en större möjlighet till värdestegring om bolaget går bra, eftersom stamaktieägare kan ta del av hela den framtida vinsttillväxten. Samtidigt innebär detta också en högre risk, eftersom stamaktier drabbas hårdast om bolaget går dåligt.
Preferensaktier ger å andra sidan en mer förutsägbar avkastning genom sin fasta utdelning, men har ofta en begränsad potential för kursstegring. Preferensaktier brukar därför ses som ett mer defensivt investeringsalternativ, som passar investerare som prioriterar stabil inkomst framför möjligheten till stor värdestegring.
En annan viktig skillnad är likviditeten. Stamaktier handlas generellt i större volymer och har därför oftast högre likviditet än preferensaktier, vilket innebär att det kan vara lättare att köpa och sälja stamaktier utan att påverka kursen alltför mycket.
Lista med Preferensaktier hos Avanza
Preferensaktier inlösenkurser
| Preferensaktier |
Inlösen preferensaktier(kurser)
|
| Alm Equity Pref (ALM PREF) | 120 |
| Amasten Pref (AMAST PREF) | 350 |
| Corem Property Pref (CORE PREF) | 250 |
| Fast Partner Pref (FPAR PREF) | 350 |
| Footway Pref (FOOT PREF) | 110 |
| Genova Property Pref (GPG PREF) | 130 |
| Heimstaden Pref (HEIM PREF) | 375 |
| K2A Pref (K2A PREF) | 325 |
| Klövern Pref (KLOV PREF) | 500 |
| Obducat Pref (OBDU PREF B) | Konv t stamaktie |
| Oscar Properties Pref (OP PREF) | 350 |
| Oscar Properties Pref B (OP PREFB) | 550 |
| Pegroco Pref (PEGRO PREF) | 115 |
| Preservia Pref (PHYR MTF PREF) | 105 |
| Quartiers Properties Pref (QART MTF PREF) | 12 |
| Sagax Pref (SAGA PREF) | 35 |
| Sdiptech Pref (SDIP PREF) | 110 |
| Volati Pref (VOLO PREF) | 725 |
Investering i preferensaktier och stamaktier
Att inkludera både stamaktier och preferensaktier i din investeringsportfölj kan vara ett smart sätt att balansera risk och avkastningspotential. Genom att diversifiera mellan olika aktieslag kan du skapa en mer robust portfölj som klarar olika marknadsförhållanden.
Stamaktier passar bra för långsiktiga investerare som söker tillväxt och som kan hantera kortsiktiga kurssvängningar. Dessa aktier har potential att ge högre avkastning över tid, särskilt i tillväxtbolag där vinsterna förväntas öka kraftigt i framtiden.
Preferensaktier är ett bra val för investerare som vill ha en stabil och förutsägbar inkomstström. De kan vara särskilt attraktiva för inkomstfokuserade investerare som prioriterar regelbundna utdelningar, eller för de som vill minska den totala risken i sin portfölj.
I Sverige finns preferensaktier bland annat i fastighetsbolag och finansiella företag. Dessa bolag använder ofta preferensaktier som ett sätt att få in kapital utan att behöva ge upp kontroll genom utspädning av röststarka stamaktier.
När du överväger att investera i preferensaktier är det viktigt att noga läsa villkoren, eftersom dessa kan variera mellan olika bolag. Några punkter att vara särskilt uppmärksam på är:
- Utdelningsnivån (hur mycket får du per aktie)
- Utdelningsfrekvensen (hur ofta betalas utdelningen ut)
- Inlösenvillkor (kan bolaget lösa in aktierna och i så fall till vilket pris)
- Ackumulation av utebliven utdelning (vad händer om bolaget inte kan betala utdelning ett år)
När det gäller stamaktier är det viktigt att analysera bolagets tillväxtpotential, affärsmodell och konkurrenskraft, eftersom värdet på dessa aktier är starkt kopplat till bolagets framtida vinstutveckling.
Det är också värt att notera att preferensaktier ofta är mer räntekänsliga än stamaktier. När räntan stiger tenderar värdet på preferensaktier att falla, eftersom deras fasta utdelning blir mindre attraktiv jämfört med nyemitterade räntebärande värdepapper. Detta gör att preferensaktier kan fungera sämre i perioder med stigande räntor.
Sammanfattning
Valet mellan stamaktier och preferensaktier handlar i slutändan om din personliga investeringsstrategi, risktolerans och finansiella mål. Stamaktier ger högre potential för värdestegring och inflytande i bolaget genom rösträtt, men kommer med högre risk och osäkerhet kring utdelningar. Preferensaktier erbjuder större trygghet genom prioriterad och ofta förutbestämd utdelning, men ger vanligtvis begränsad kursuppgångspotential och liten eller ingen rösträtt.
En välbalanserad portfölj kan med fördel innehålla båda typerna för att kombinera tillväxtmöjligheter med stabil inkomst. Det är dock alltid viktigt att göra en grundlig analys av de specifika aktier du överväger att investera i, oavsett om det är stamaktier eller preferensaktier. Genom att förstå skillnaderna mellan dessa aktieslag kan du fatta mer välgrundade investeringsbeslut som är anpassade efter dina personliga mål och förutsättningar.
Innan du fattar ditt nästa investeringsbeslut, se till att analysera noggrant villkoren för preferensaktier eller rösträttsstrukturen hos stamaktier i det bolag du är intresserad av. Kom ihåg att en diversifierad portfölj som inkluderar olika typer av tillgångar oftast ger den bästa balansen mellan risk och avkastning på lång sikt.