Last Updated on april 12, 2024 by admin
Preferensaktier, som ibland även kallas preffar, är en typ av aktie och ett sätt att finansiera bolag och deras tillväxt på. Det som är speciellt för denna typ av aktier är att det vanligtvis är en förutbestämd summa pengar som delas ut, i en bestämd frekvens, och att preferensaktieägarna har förtur vid utdelning, utbetalning och likvidation. Summan som delas ut är ofta konstant, vilket innebär att den inte ökar med tiden – oavsett hur det går för företaget.
De senaste åren har preferensaktier blivit allt mer vanligt förekommande på den svenska aktiemarknaden. I den här artikeln kan du läsa allt du behöver veta om vad preferensaktier är och vad det innebär för såväl preferensaktieägare som för bolagen som tillhandahåller dessa aktier.
Det finns även en kort beskrivning om vad som skiljer en preferensaktie mot, stamaktier och obligationer åt, och vad som är gemensamt för dessa investeringsformer.
En lista på bra preferensaktier
På senare tid har ett flertal nya Preffar noterats på börsen i Stockholm, särskilt populärt har det varit bland fastighetsbolag.
| Preferensaktie | Utdelning per år | Verksamhet | Inlösenkurs mm |
| Akelius Residential Pref | 20 | Fastigheter | 345 kr |
| Eniro pref | 48 | Katalogtjänster | Uppskjuten utdelning sedan 2017 |
| Footway Group Pref | 8 | E-handel | 105 kr |
| Genova Property Group Pref | 10,5 | Fastigheter | 130 kr fram till nov 2025 därefter 110 kr |
| SBB Pref | 35 | Fastigheter | 750 kr till 2020-10-05. Därefter 650 kr till 2024-10-05. Sen 600 kr |
| Heimstaden Pref | 20 | Fastigheter | 375 kr fram till maj 2025, därefter 330 kr |
| Hemfosa Fastigheter Pref | 10 | Fastigheter | 211,25 kr. Efter november 2019 är det 195 kr och efter november 2024 är det 178,75 kr. |
| K2A Knaust & Andersson Pref | 20 | Fastigheter | 325 kr |
| Klövern pref | 20 | Fastigheter | 500 kr |
| Oscar Properties Holding PREF | 20 | Fastigheter | 350 kr. Utdelningen lagd på is 2019 |
| Pegroco Invest Pref | 9,5 | Fastigheter | 115 kr |
| Prime Living Pref | 8,5 kr per aktie | Fastigheter | 125 kr. Inställd utdelning från 2018 |
| Quartiers Properties PREF | 0,96 | Fastigheter | 12 kr |
| Preservia Pref | 10 kr per aktie | Fastigheter | 105 kr fram till 2022 då den höjs till 110 kr. Uppskjuten blev utdelning från 2018 |
| Sagax pref | 2 kr per aktie | Fastigheter | 35 kr. Varje aktie kan lösas in mot en D-aktie. |
| SAS PREF | |||
| Sdiptech Pref | 8 | Infrastrukturtjänster | 105 kr |
| Obducat PREF B | 0,2 per år | Teknik | Kan bara lösas in mot en stamaktie. Utdelningen lagd på is 2018. |
| NP3 Fastigheter Pref | 2 | Fastigheter | 35 kr |
| Volati Pref | 40 per år | Industrikonglomerat | 725 kr till maj 2020, 675 kr t o m 2025 och 625 kr efter maj 2025. |
| Aros Bostadsutveckling Pref | 8,5 | Bostadsutveckling | 115 kr till 19 dec 2020 därefter 100 kr |
| ALM Equity Pref | 8,4 | Fastigheter | 120 kr |
| Amasten Fastighets Pref | 20 | Fastigheter | 350 kr |
| Corem Property Group Pref | 20 | Fastigheter | 500 kr |
| Fast Partner Pref | 6,68 | Fastigheter |
116,67 kr |
Lista med Preferensaktier hos Avanza
På Avanza kan du hitta denna lista. Den innehåller också några intressanta aktier. En länk till Avanza hittar du här.
Preferensaktieindex – Ett index som speglar Preferensaktiers utveckling på börsen
Här har jag samlat preffarna på börsen idag och gjort ett index av det. Det uppdateras veckovis här.
De vanligaste frågorna om Preferensaktier
-
Vad är en preferensaktie?
En preferensaktie är en finansiell produkt som ger rätt till utdelning för ägaren, men kan lösas in likt en obligation om företagets ledning anser det vara nödvändigt. Preferensaktier ger förtur till utdelning.
-
Hur fungerar en preferensaktie?
En preferensaktie fungerar på så vis att de handlas på börsen med en förutbestämd utdelning. Bolaget som emitterat dem kan beslutas sig för att lösa in dem till det på förhand fastställda inlösenpriset.
-
Varför skall man en preferensaktie?
En preferensaktie skall man köpa för att de kan vara ett bra alternativ om man önskar bygga en utdelningsportfölj eller vill diversifiera sina investeringar.
-
Hur köper man en preferensaktie?
En preferensaktie kan köpas via börsmäklare som erbjuder handel med finansiella produkter.
-
Vilka preferensaktier är bäst?
Det är upp till investeraren att avgöra, se kompletta listor över preferensaktier för att göra ett bra val.
-
Varför finns en preferensaktie?
En preferensaktie finns som ett komplement till företagsobligationer. De är mer flexibla än stamaktier ur företagets synvinkel. Stamaktier är vanliga aktier och har ofta hög hög direktavkastning.
-
Vad händer med direktavkastningen i en preferensaktie om kursen stiger?
Vad händer med direktavkastningen i en preferensaktieom kursen stiger? Eftersom utdelningen är fastställd på förhand för preferensaktier påverkas direktavkastningen negativt av kursuppgång.
-
När skall man köpa en preferensaktie?
En preferensaktie kan köpas om man vill ha en finansiell produkt som blandar både företagsobligationer och aktier.
-
Hur säljer man en preferensaktie?
Hur säljer man denna typ av preferensaktie? Preferensaktier handlas på Stockholmsbörsen. De handlas och säljs precis som andra finansiella instrument.
-
Vad betyder ordet preferensaktie?
Ordet preferensaktie kommer från följande. Anledningen till att ordet ”preferens” återfinns i termen är att ägare till denna typ av aktier har företräde till stamaktieägare vid en potentiell konkurs, samt vid utdelning.
-
Varför emitterar företag en preferensaktie?
De emitterar en preferensaktie som ett komplement till företagsobligationer och aktier. Preferensaktier räknas som eget kapital. Företagsobligationer och lån räknas som skulder. Genom att emittera preferensaktier får ett bolag tillgång till kapital som förbättrar nyckeltalen och sänker belåningsgraden. Detta är en fördel redovisningstekniskt.
Bolag kan välja att ge ut preferensaktier med högre direktavkastning än vad räntor är för att lån. Att ge ut just preferensaktier innebär att bolaget tar in aktiekapital. Detta innebär att företaget blir mindre beroende av banker och långivare. Genom att ta in mer aktiekapital förbättras även bolagets soliditet än om de tagit lån. Med bättre finanser kan företaget få en bättre kreditrating och detta kan leda till lägre räntor på befintliga lån.
Det finns ingen förutbestämd förfallodag. Det finns det för lån och obligationer. Emitterade preferensaktier kan därför ses som ett “evigt lån” som kan betalas tillbaka när bolaget vill, det vill säga när bolaget löser in aktierna.
Möjligheten att lösa in aktierna är också en fördel för de som emitterar aktier. Grundare eller majoritetsägare kan på sikt relativt enkelt “köpa tillbaka” sitt inflytande över bolaget till ett förutbestämt pris.
-
Hur säkra är en preferensaktie?
På frågan om en preferensaktie är säkra eller inte så är svaret detta: det beror på företaget som emitterat dem. Preferensaktier ger dig som ägare förtur till utdelning.
-
Skillnaden mellan en preferensaktie och en stamaktie?
Skillnaden mellan en preferensaktie och en stamaktier (vanliga aktier) ligger främst i rangordningen för aktieutdelning, samt att preferensaktier kan lösas in av företagets ledning.
-
Vad betyder en preferensaktie på engelska?
Översättningen av termen preferensaktie till engelska lyder ”Preferred Stock”.
-
Vilka nackdelar finns med preffar?
De främsta nackdelarna med denna typ av aktier är om preferensaktien vid inlösen värderas högre än inlösenpriset av marknaden förlorar innehavaren mellanskillnaden.
-
Hur fungerar inlösen av en preferensaktie?
Inlösen på en preferensaktie fungerar som så att innehavaren av aktierna får ett på förhand bestämt belopp från bolaget om bolagsstyrelsen löser in preferensaktierna.
-
Hur påverkar räntan preffar?
En vanlig fråga om en preferensaktie är hur räntan påverkar dessa. Svaret på detta är att när räntan går upp så sjunker i regel priset på preferensaktier och vice versa. Missa in vårt artikel om räntans påverkar på preferensaktier: Hur påverkar räntan preferensaktier?
-
Är en preferensaktie svår att sälja?
Är en preferensaktie svår att sälja? Svaret på den frågan är nej, inte nödvändigtvis. I och med att aktien handlas på börsen som andra noterade aktier så är det ingen skillnad och det finns ingen extra svårighet i detta. Däremot så kan det vara så att en del preferensaktier har låg likviditet och därmed vara svåra att sälja.
-
Vad påverkar priset för en preffaktie?
Priset på en preffsaktie påverkas av såväl räntenivåer som inflation. Vid preferensaktieinvestering strävas det ofta efter en avkastning som är i linje med den avkastningen det hade kunnat innebära att ha pengarna i andra typer av placeringar, såsom på sparkonto eller vid utlåning till staten, plus ett ekonomiskt tillägg för den risken som tas med placeringen.
Förtur för preferensaktieägare
Preferensaktier ger alltså förtur till aktieutdelning och har ofta hög direktavkastning. Att preferensaktieägare har förtur vid utdelning, utbetalningar och likvidation innebär att bolaget alltid ska betala ut pengar till dem innan exempelvis stamaktieägare får ta del av bolagets pengar. Detta blir en slags garanti för preferensaktieägarna om utbetalningar. Om bolaget inte skulle dela ut dessa pengar till preferensaktieägarna skapas en skuld till dem, ofta med hög ränta, som måste betalas ut av bolaget innan någon annan utdelning kan göras.
Även vid likvidation – när ägarna till bolaget inte längre kan, får eller vill fortsätta bedriva verksamheten – ska utbetalningar primärt göras till preferensaktieägarna. Eventuellt överskott delas därefter ut till bland annat stamaktieägarna.
De senaste åren har det blivit ett allt vanligare finansieringssätt inom bland annat fastighetsbolag. Anledningen till att ett bolag beslutar sig för att
använda denna typ av aktier som finansiellt medel för sin verksamhet kan bland annat vara att de inte har möjlighet, eller inte vill, låna pengar av banken för detta ändamål.
Det kan också handla om att bolaget vill göra en investering av något slag utan att gå in med eget kapital i köpet, och därmed lånar en viss summa av pengarna från banken och använder sig av denna typ av aktier för att finansiera resterande egna kostnader.
Ibland beskrivs preferensaktier som en kombination mellan stamaktier och obligationer. Utdelningen som görs är ofta högre än utdelning som görs för obligationer, samtidigt som risken med preferensaktier ofta är lägre än den som kan finnas för stamaktier som oftare har hög risk.
Du kan läsa lite längre ner vad stamaktier är om du är osäker.
Vad är risken med preferensaktier?
Den största risken med preferensaktier är att aktiekursen kan rasa kraftigt om utdelningarna uteblir. Hela syftet med en preferensaktie är oftast för innehavaren av preferensaktierna att få aktieutdelning. Det ska väldigt mycket till om ett bolag ska ställa in dessa utdelningar.
Innehavare av preffarna står först i kön
Äger man en preferensaktie så står man först i kön bland fordringsägarna. Det innebär att om bolaget skulle drabbas av en mycket allvarlig kris och till och med gå i konkurs. Så har innehavare av en preferensaktie rätt att vara bland dom första i kön när det gäller att få tillbaka sina pengar. Därmed anses risken för en preferensaktie vara i nivå med en obligation.
Risk och preffar
Preferensaktier kan också backa i kurs. Känn dig inte alltid automatiskt helt trygg med preffarna. Även om risken är lägre för preferensaktier än med stamaktier så kan det fortfarande gå ner ordentligt. Röstkontrollen vid bolagsstämman sitter också hos stamaktieägarna och det är rätt stor risk att bolaget väljer återköp i stället för preferensutdelningar. Detta kan leda till en förlust för preferensaktieägarna. Något motsvarande sker med en företagsobligation som många felaktigt hävdar har likvärdig risk som preferensaktier.
Preferensaktier rör sig annorlunda
Kursen på preferensaktier rör sig i regel inte på samma sätt som kursen för stamaktier. Vanliga aktier påverkas mycket mer av marknaden och den ekonomiska utvecklingen för företaget. Denna typ av aktier är mer kopplat till övriga typer av investeringarnas utveckling. Om räntan exempelvis rör sig kraftigt uppåt så blir ju investeringar i preferensaktier mindre attraktiva och då kan kursen sjunka.
Mycket ovanligt med inställd utdelning
Att utdelningarna för preferensaktier ställs in är mycket ovanligt. När det gäller stora börsbolag så händer det i regel inte. Men för mindre bolag som drabbas av tillfälliga kriser så kan det hända. Detta brukar få förödande konsekvenser för värdet på preferensaktier. Rådet är att hålla kvar i sina investeringar om detta händer. Ofta sker det en snabb återhämtning, så länge bolaget inte går mot konkurs. Tilliten till preferensaktier kan dock minska och detta kan synas i kursen och ta längre att återhämtar sig ifrån.
Finansiering av bolaget
Denna typ av aktier innebär en finansiering av bolaget, där preferensaktieägaren äger andelar av bolaget. Detta gynnar både bolaget, som får tillgång till ekonomiskt kapital av preferensaktieägarna, samtidigt som det gynnar preferensaktieägarna genom att de får ta del av utdelningar som görs av bolaget.
Vad innebär preffar (preferensaktier) för bolaget?
För bolaget innebär preffar bland annat följande:
- Aktiekapital: Det ekonomiska kapitalet som preferensaktieägarna bidrar med blir till aktiekapital för bolaget. Det innebär bland annat att kapitalet kan fungera som ett slags lån när bolaget ska göra en investering av något slag. Om det är en större investering som ska göras kan bolaget ta ett banklån, samtidigt som resterande summa som behövs för investeringen betalas av preferensaktier.På så sätt behöver bolaget inte investera med eget, befintligt, kapital, utan gör investeringar av lånat aktiekapital istället.Till lånen som görs – både av banken och av preferensaktieägarna – tillkommer en ränta. Räntan från banken är ofta lägre än räntan från preferensaktieägarna, men då det sällan går att låna 100 procent av en investeringssumma från banken blir det nödvändigt att låna av preferensaktieägare istället. Den totala finansieringskostnaden blir sedan den gemensamma räntesumman för lånen som gjorts, både av banken och av preferensaktieägarna.
- Större flexibilitet vid utbetalningar: Med denna typ av aktier får företag en större flexibilitet när det gäller utbetalningar till preferensaktieägarna. När en utbetalning sker kan variera lite utan att det innebär någon direkt intressekonflikt mellan bolaget och preferensaktieägarna. Om en utbetalning inte skulle ske är det inte synonymt med risk för konkurs för bolaget, däremot betraktas frånvaron av utbetalning som ett belopp som finns till godo.I och med att preferensaktier ska delas ut i första hand vid utbetalningar innebär det att beloppet kommer vara innestående tills det betalats ut. Om utbetalningen dröjer kommer en ränta läggas på summan, vilket innebär ökade utgifter för bolaget. Detta vill gärna undvikas av företag, vilket gör att de försöker se till att utbetalningar görs när de ska göras.
- Investerare: När ett bolag använder sig av dessa aktier kan det vara ett sätt att göra investerare intresserade av verksamheten. Om ett bolag exempelvis strävar efter expansion av något slag, till exempel genom att utöka sin verksamhet, kan investerare vilja vara delaktiga i den processen. Om det dessutom är kapitalvaror som investeras i, vilka innebär en kontinuerlig tillväxt, kan det ses som ett säkert sätt att investera sitt kapital på.Genom att investera i något konkret som har ett värde blir det också en form av försäkran för investeraren vid eventuell konkurs, då återbetalning av det investerade värdet med större sannolikhet kommer kunna betalas tillbaka.
Stamaktier och preferensaktier, vad är skillnaden?
Stamaktier är en vanlig aktietyp som innebär att aktieägaren köper andelar i ett bolag, vilket sedan används som aktiekapital av bolaget. Som stamaktieägare kan man bland annat få ta del av företagets vinster vid utdelningar. Det finns olika typer av stamaktier som ingår i olika serier, vilka kallas för A, B, C och D. Vilka villkor som gäller för stamaktieägarna och för aktiebolaget kan variera beroende på vilken serie aktierna tillhör. Detta är en primära skillnaden mellan preferensaktier och stamaktier.
Vad är obligationer?
Obligationer innebär att man lånar ut pengar till ett bolag, företag, kommun eller stat. Lånen sker vanligtvis över flera års tid och till den utlånade summan tillkommer ränta för exempelvis bolaget som har lånat pengar. En vanlig typ av obligationer är vad som kallas för kupongobligationer, där både nominalbeloppet och periodiska utbetalningar ska göras av låntagaren till långivaren.
Vad är gemensamt för preferensaktier, stamaktier och obligationer?
Det som är gemensamt för preffar, stamaktier och obligationer är att alla tre innebär en kapitalinvestering i en verksamhet av något slag, där kapitalinvesteringen gör så att aktie- och obligationsägarna har rätt till utdelning från verksamheten som har investerats i.
Vad skiljer preferensaktier, stamaktier och obligationer åt?
Det som skiljer preferensaktier, stamaktier och obligationer åt är både hur investeringen som görs förstås och hur utdelningarna sker. När det gäller aktier ses investeringen ofta som ett delägarskap, medan vid obligationer betraktas investeringen snarare som ett lån. Det kan också förekomma skillnader i hur ofta utdelningarna görs, och hur summan för dessa utbetalningar beslutas om. Vid preferensaktier beslutas ofta utdelningssumman på förhand och är stabil över tid. Vid stamaktier kan utdelningssumman vara mer direkt avhängig av verksamhetens vinst eller förlust.
När det kommer till utdelning har preferensaktieägare förtur, och får alltså utbetalningar från bolaget innan stamaktieägarna. Utdelningen för preferensaktieägare är dessutom ofta högre än den för stamaktieägare.
Det som skiljer preferensaktier och obligationer åt är att de första förstås som aktiekapital, medan obligationerna förstås som ett lån och därmed en skuld. Det påverkar bland annat hur bolagets eller verksamhetens balansräkning och dess skuldsättning.
Preferensaktier kan, av företaget, ses som mer flexibla än exempelvis obligationer. Detta beror bland annat på räntesättningen: Vid obligationer måste ränta alltid betalas ut, då obligationsägarna annars kan begära att företaget sätts i konkurs, medan vid denna typ av aktier kan preferensaktieägarna inte begära att företaget sätts i konkurs på samma sätt – däremot är företaget skyldiga att göra utbetalningar till preferensaktieägarna i första hand när utbetalningar görs.
Om utbetalningarna inte skulle göras till preferensaktieägarna betraktas det som ett innestående belopp och bolaget kan inte betala ut några pengar förrän utbetalningarna till dessa har gjorts. Till det innestående beloppet tillkommer även ränta, vilket på längre sikt kan bli väldigt dyrt för bolaget.
När en person har stamaktier är det vanligt förekommande att personen får rösträtt inom bolaget, och ofta är röstandelarna fler per person för stamaktieägare jämfört med röstandelarna som preferensaktieägarna får. I vissa fall kan stamaktieägarna få exempelvis tio röster per aktie, medan preferensaktieägarna får en röst per aktie.
Inlösen (kurs) – Kan bolaget köpa tillbaka preferensaktier?
Vilka villkor som gäller för preferensaktiers möjlighet att köpa tillbaka preffar (inlösen) kan skilja sig åt, både mellan bolag och mellan aktier. Vad som gäller ska stå angivet i de villkor som finns för preferensaktierna ifråga, där ska det framkomma information om allt du behöver veta.
Det är vanligt förekommande att det finns speciella trappor eller inlösenkurser som gäller vid inlösning av denna typ av aktier. Det kan till exempel innebära att bolaget har rätt att köpa tillbaka aktien för 15 procent högre summa än vad preferensaktieägaren köpte den för (inlösenkurs), eller att bolaget kan köpa tillbaka aktien för samma summa som den såldes för efter tio år. I andra fall kan inlösenkursen vara lägre än vad aktien kostade.
I en del fall kan bolaget ha rätt att köpa tillbaka sina preferensaktier, vilket också innebär att preferensaktieägaren har en skyldighet att lösa in sina aktier mot återbetalning. Förutsättningen för att detta ska ske är dock att bolaget har en innestående vinst, vilken de kan använda till ändamålet. Vinsten beräknas alltid efter att utbetalningar har gjorts till både aktieägarna och eventuella långivare. I det avseendet är dessa aktier att betrakta som tidsbegränsade aktier, men i praktiken fungerar det ofta annorlunda. Det är vanligare förekommande att bolagen låter sina preferensaktier ägas av utomstående parter, snarare än att de köper tillbaka dem.
Oavsett vilka villkor det är som gäller för preferensaktier kan det vara en god idé att vara uppmärksam på bland annat inlösenkurs när man handlar preffar, så att man har koll på hur det fungerar på det specifika bolaget och med den specifika aktien.
Här nedan ser du inlösenkurser för olika preferensaktier:
| Preferensaktier | Inlösen preferensaktier(kurser) |
| Agora Pref (AGORA PREF) | 500 |
| Akelius Pref (AKEL PREF) | 375 |
| Alm Equity Pref (ALM PREF) | 120 |
| Amasten Pref (AMAST PREF) | 350 |
| Concent Pref (COHO MTF PREF) | 95 |
| Corem Property Pref (CORE PREF) | 250 |
| Fast Partner Pref (FPAR PREF) | 350 |
| Ferronordic Pref (FNMA PREF) | 1200 |
| Footway Pref (FOOT PREF) | 110 |
| Genova Property Pref (GPG PREF) | 130 |
| Hancap Pref (HANC PREF A) | 50 |
| Heimstaden Pref (HEIM PREF) | 375 |
| Hemfosa Pref (HEMF PREF) | 211.25 |
| Högkullen Pref (HOGK PREF A) | 35.2 |
| K2A Pref (K2A PREF) | 325 |
| Karlbergsvägen 77 Pref (KV77 PREF) | Q4 2019 |
| Klövern Pref (KLOV PREF) | 500 |
| Obducat Pref (OBDU PREF B) | Konv t stamaktie |
| Oscar Properties Pref (OP PREF) | 350 |
| Oscar Properties Pref B (OP PREFB) | 550 |
| Pegroco Pref (PEGRO PREF) | 115 |
| Preservia Pref (PHYR MTF PREF) | 105 |
| Prime Living Pref (PRIME PREF B) | 115 |
| Quartiers Properties Pref (QART MTF PREF) | 12 |
| Real Holding Pref (REAL MTF PREF1) | 350 |
| Sagax Pref (SAGA PREF) | 35 |
| SAS Pref (SAS PREF) | 600 |
| Sdiptech Pref (SDIP PREF) | 110 |
| Tobin Properties Pref (TOBIN PREF) | 110 |
| Victoria Park Pref (VICP PREF) | 325 |
| Volati Pref (VOLO PREF) | 725 |
| ZetaDisplay Pref (ZETA PREF) | 120 |
Vad händer om bolaget går i konkurs?
Om bolaget där man har preffar skulle gå i konkurs strävar bolaget efter att återbetala det belopp som preferensaktieägaren har investerat i verksamheten. Att utbetalningarna primärt görs till preferensaktieägarna gäller även vid konkurs, där preferensaktier återbetalas innan någon återbetalning görs till stamaktieägarna. Däremot betalas lån till obligationer av före utdelningar görs till preferensaktieägare.
Artikeln om preferensaktier innehåller också samarbetslänkar med Avanza Bank och Nordnet. Handel med värdepapper innebär alltid en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka det investerade kapitalet. En investering i värdepapper/fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka dina pengar. På denna webbplats används cookies som gör att webbplatsen fungerar på bästa sätt. Läs gärna mer om olika aktier och fonder på vår hemsida.